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銀行系理財子公司加碼布局權益產品

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◎記者 孫忠 ○編輯 陳羽

銀行系理財子公司布局權益類資產已經成為普遍趨勢,但權益類產品占比仍非常小。今年以來,各大銀行理財子公司紛紛發行凈值化權益類產品,股份制銀行成為領跑者。而國有大行也不甘人后,但他們競逐權益市場的方式,或將更多通過與國際頭部機構成立理財“孫公司”來參與競爭。

最新數據顯示,各大銀行理財子公司發行的公募凈值化權益產品已達到10只,產品往往采取“股債”結合的模式。從業績表現看,權益類產品波動較大。由于權益市場凈值波動異常激烈,對理財產品的風險管理也提出新挑戰。

銀行系權益產品漸次擴容

中國理財網數據顯示,截至目前,銀行系理財子公司凈值化公募權益產品在不斷擴容中,股份制銀行成為新“展業先鋒”。

其中,光大理財處于領跑狀態,在去年便完成了3只權益類產品的募集。今年以來,信銀理財、招銀理財、華夏理財、寧銀理財緊隨其后,紛紛在今年募集各具特色的權益類產品。

招銀理財在去年募集了招卓滬港深精選周開一號權益類理財計劃,取得了不錯的業績。今年2月,招銀理財開始募集招卓消費精選周開一號權益類理財計劃,不過,目前并未披露募集規模。信銀理財于今年加大權益配置,啟動了兩只權益產品的募集,分別為百寶象股票優選周開1號理財產品和睿贏精選權益周開凈值化人民幣理財產品。

目前,銀行理財子公司凈值化產品已經達到10只。從市場表現看,這些銀行理財權益產品,表現差異很大。特別是剛剛成立的新權益產品普遍表現較弱,業績多在面值附近波動,未在近期市場上漲中獲得足夠收益。

權益產品艱難成長

從產品設計以及影響力看,光大理財堪稱是銀行理財子公司中布局權益產品的“急先鋒”。

光大理財的“陽光紅”權益系列產品主要包括陽光紅衛生安全主題精選、300紅利增強、ESG行業精選。但從最新披露數據看,短短不到一年時間,其三大權益產品中有兩只已經更換了投資經理。

“與市場外部觀點不同,銀行理財產品考慮的因素較多,文化也與傳統買方機構不同,投資策略太過于激進并不可行,因此造成了不少投資經理的水土不服。同時,如何培養銀行系投資人才也是一個挑戰。”一位銀行理財子公司相關負責人表示。

“盡管僅有這幾家銀行在權益類產品領跑,但幾乎多半銀行子公司均已涉足股票二級市場。一般而言,銀行理財資金并未采取較為激進的模式,直接打造以權益為核心的產品,而是選擇將權益類資產與其他資產進行搭配以滿足客戶需求。”一位銀行系理財研究人士向記者表示,對于銀行資金而言,為不斷滿足客戶需求,會追求一定的安全性、穩定性,逐漸提升權益資產占比。

同時,這一市場未來的競爭還將加碼。盡管國有大行目前并未在權益產品中發力,但是國有大行多數正與外資頂級機構籌備成立理財“孫公司”。業內人士認為,這是國有大行理財子公司彌補權益短板的機會,未來權益市場的競爭會更加激烈。

責任編輯:何苗
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